建筑成本目前正飙升

哪个呢？作为最大的集体合同，德国金属工会今年到期……

名义上我同意你——但是：如果工资的剩余部分购买力变得如此低，以至于连房子都养不起，因为人还有其他需求，那怎么办？房子总得供暖，上班得出门，饭桌上也得有热饭。消费贷款每月都得还，理发费和水费也得支付。那怎么办？
你看看这里的许多财务计划，许多人在财务帖里坦率地讲述这些问题，尤其是在房子建成后的最初几年，情况常常相当棘手。

我已经举过我的例子了。利率为10%时，尽快偿还贷款是有意义的。但如果我支付的是1.63%、绑定期限为30年的利率，那么将流动资金或盈余投入快速还款就没有意义。尤其是在通货膨胀率高于1.63%的情况下。我宁愿把可能的特别还款或更高的还款比例投入到回报更高的产品（股票、ETF），然后乖乖地支付30年1.63%的利息，或者让通货膨胀（前提是我的工资增长高于1.63%，并且随着时间大致与通胀率相当）帮我偿还贷款，同时我为由此获得并能消费的资金或利润感到高兴。

“财富积累”和“养老准备”并不意味着必须追求收益最大化，也不排除以较差的初始条件通过全期限的利率锁定来实现“安全”融资，从而积累财富或准备养老。

当然，如果我有一份工作，无法指望任何工资增长，那么迟早会捉襟见肘。但说实话：如果我现在就已经在这样一个领域工作（没有Tarifbindung，没有晋升机会），我根本不会为了买房而负债。而且处在这种情况的人实际上也不应该租房。

基本上你是对的，但这里有两个问题。第一个问题你在最后一句话中提到了。大多数人会消费所谓的节省，而不是投资。如果发生紧急情况，没有钱，这10%的房子必须出售，无论当前价格如何，因为潜在买家现在必须以5%的利率融资。
第二个问题是，利率和股市并不像你说的那样独立。股票和房地产的实物资产通胀已经是一个长期话题。回顾过去发生的事情，你会发现70年代对股票来说是非常糟糕的时期。高估值买入，低估值卖出，中间还频繁输给通胀。

如果有人愿意把钱投资得很糟糕，那是他的选择。但那就不应被称为财富积累。如果我让银行变成房东，因为4%的利率只能带来1-1.5%的初始还款，那就根本无法积累财富。非常简单。