निर्माण लागत वर्तमान में आसमान छू रही है

रिटायरमेंट पेंशन हमेशा चल रहे आय से ही ली जानी चाहिए, अन्यथा कहां से?

लेकिन इसमें एक अंतर है। जो रिटायरमेंट पेंशन हम वर्तमान में वेतन और मजदूरी के आधार पर Umlagesystem (वितरण प्रणाली) से लेते हैं, वह केवल जर्मनी में मजदूरों और कर्मचारियों के वेतन से ही अपनी सेवाएं प्रदान कर सकती है। यह कई तरह से समस्या उत्पन्न करता है: सबसे पहले, जनसांख्यिकी बिगड़ रही है, जहां दो या तीन कर्मचारी पर एक पेंशनभोगी का अनुपात जल्दी उलट जाएगा। और दूसरी बात यह है कि यह केवल श्रम पर निर्भर है, जबकि अन्य उत्पादन कारक भी हैं। वर्तमान में सबसे महत्वपूर्ण कारक ऑटोमेशन है, यानि पूंजी। तीसरे, यह प्रणाली सभी श्रमिकों से योगदान लेती है, इस बात की परवाह किए बिना कि संबंधित कंपनी दिवालिया होने के कगार पर है या रिकॉर्ड मुनाफा कमा रही है।

पूंजी आच्छादन (Kapitaldeckung) अन्य कारकों को सरलता से लाभान्वित करने की अनुमति देता है। पूंजी आय विशेष रूप से लाभकारी उद्योगों में उत्पन्न होती है। पूंजी आय जर्मनी के बाहर भी उत्पन्न हो सकती है। औद्योगिक देशों की अर्थव्यवस्था में पूंजी कारक का प्रभुत्व है। लेकिन हम अब भी सामाजिक नीति उसी तरह चला रहे हैं जैसे दशकों पहले जब श्रम प्रमुख था, और जिसकी वजह अनुकूल जनसांख्यिकी भी थी। बेशक इसे अब टैक्स सब्सिडी (कर अनुदान) के माध्यम से भी नियंत्रित किया जा सकता है, लेकिन समस्या यह है कि कर व्यावहारिक रूप से मध्यम वर्ग से सबसे आसानी से और अंतरराष्ट्रीय बड़े कॉर्पोरेशनों से सबसे कठिन तरीके से लिया जा सकता है। लेकिन पूंजी आय इन बड़े कॉर्पोरेशनों से आसानी से शेयर बाजार के माध्यम से जुटाई जाती है।

यह या तो–या नहीं है, बल्कि दोनों एक साथ हैं। कुछ देशों ने यह बहुत पहले ही पहचान लिया था और अपनी वृद्धावस्था सुरक्षा को कई स्तंभों पर आधारित किया है, जिसमें कानूनी पेंशन Umlage के रूप में और पूंजी आच्छादन के रूप में निजी पेंशन और कंपनी पेंशन शामिल हैं। यहां जर्मनी में लोग गंभीर निजी पेंशन योजनाएं अपनाने का साहस नहीं दिखाते और लोगों को इसके लिए आवश्यक आजादी नहीं देते। यहां निजी पेंशन को बीमा एजेंटों के रोजगार कार्यक्रम के रूप में अधिक पसंद किया जाता है और अंत में केवल 50€ की रीस्टर पेंशन मिलती है।

और हर सेवानिवृत्त व्यक्ति तब अपनी पूंजी को मौत तक ज़ीरो तक लक्षित करता है एक्सक्लूसिव दफनाने के खर्च? कैसे? और: क्यों?

नहीं, वह इसे पहले ही खर्च कर सकता है (और उसके बाद बेसिक पेंशन पर जीवित रह सकता है) या विरासत में दे सकता है। अब ऐसा भी संभव है, एक सेवानिवृत्त व्यक्ति अपनी पेंशन खर्च कर सकता है या उसे बचाकर विरासत में दे सकता है। वास्तव में इससे अधिक मांग बनी रहती है, क्योंकि जो व्यक्ति समय से पहले मृत्यु हो जाती है और अपनी योगदान राशि से कम प्राप्त करता है, मेरे मॉडल में वह शेष पूंजी स्टॉक विरासत में दे देगा और यह केवल कम भुगतान में समाप्त नहीं होगा। इसलिए मेरा मॉडल वास्तव में मांग को बढ़ावा देने वाला होगा।

(मैं इसे "मेरा" मॉडल कहता हूं बिना किसी अधिकार का दावा किए, यह केवल इस थ्रेड के संदर्भ में आसान है)।

एक फर्क तो है। वेतन और मजदूरी पर आधारित Umlagesystem के तहत पेंशन, जैसा कि हमारे पास वर्तमान में है, अपनी सर्विस केवल जर्मनी के वेतन और मजदूरी से ही निकाल सकती है। यह कई समस्याओं का कारण है: पहली बात, डेमोग्राफी अनुकूल नहीं है, जहाँ 2 या 3 कर्मचारी प्रति पेंशनभोगी का अनुपात है, जल्द ही यह अनुपात उल्टा हो जाएगा। दूसरी बात, यह केवल श्रम से संबंधित है, जबकि अन्य उत्पादन कारक भी हैं। वर्तमान में विशेष रूप से ऑटोमेशन, यानी पूंजी, महत्वपूर्ण है। तीसरी बात, Umlage प्रणाली सभी काम पर टैक्स लगाती है, चाहे कंपनी दिवालिया होने के कगार पर हो या रिकॉर्ड मुनाफा कमा रही हो।

पूंजी आधारित प्रणाली अन्य कारकों को भी आसानी से जोड़ने की अनुमति देती है। पूंजी से लाभ अधिकतर लाभकारी उद्योगों में उत्पन्न होता है। पूंजी लाभ जर्मनी के बाहर भी हो सकते हैं। विकसित देशों की अर्थव्यवस्था में पूंजी कारक प्रमुख है। लेकिन हम सामाजिक नीति अभी भी पिछली सदी की तरह चला रहे हैं जब श्रम प्रमुख था, और इसके पीछे फायदेमंद डेमोग्राफी भी थी। निश्चित रूप से इसे टैक्स सब्सिडी के जरिए ठीक किया जा सकता है, पर समस्या यह है कि टैक्स सबसे आसानी से मध्य वर्ग से लिया जाता है और सबसे मुश्किल अंतरराष्ट्रीय बड़े कॉरपोरेट्स से। इनसे पूंजी लाभ आसानी से स्टॉक मार्केट के जरिए इकट्ठे किए जा सकते हैं।

यह या-तो की बात नहीं है, बल्कि दोनों का संयोजन है। कुछ देशों ने यह बहुत पहले समझ लिया और पेंशन को कई स्तंभों पर स्थिर किया है – कानूनी पेंशन Umlage के रूप में और पूंजी आधारित पेंशन निजी बचत और कंपनी पेंशन के रूप में। यहाँ जर्मनी में लोगों को गंभीर निजी बचत करने का साहस नहीं है, और उन्हें इसके लिए आवश्यक स्वतंत्रता देने को तैयार नहीं हैं। यहाँ निजी बचत को बीमा एजेंटों के लिए एक रोजगार उपाय माना जाता है, और अंत में केवल 50 यूरो की Riester-पेंशन निकलती है।

आपने समस्या बिल्कुल सही बताई।

आपने समाधान भी बताया: पूंजी लाभ का उपयोग।

यानी कंपनियों के मुनाफे को पेंशन में शामिल करना। यह स्टॉक मार्केट के माध्यम से संभव है, लेकिन केवल उन कंपनियों के लिए जो वहाँ उत्पाद (बॉन्ड/शेयर) पेश करती हैं। विकल्प?

मेरी मूल समस्या बनी रहती है: किसी कंपनी के स्टॉक की मांग कंपनी के उत्पाद की मांग नहीं हो सकती। केवल उत्पाद मांग से ही आय उत्पन्न होती है जिससे पेंशन का भुगतान होना चाहिए।

यह समष्टि आर्थिक गणना है: पूंजी आधारित पेंशन अधिकारों की खरीद के माध्यम से जो बचत होती है, वह कहीं और ऋण के रूप में प्रणाली में आनी चाहिए, नहीं तो यह काम नहीं करेगा। यह ऋण कौन करेगा?

हमें अर्थव्यवस्था के कुछ "प्राकृतिक नियमों" को मानना ही होगा।

(इसका यह मतलब नहीं है कि आपकी बातों में कोई वजन नहीं है। केवल ऐसे दुष्प्रभाव हैं जिन्हें आमतौर पर नजरअंदाज किया जाता है, वही मैं बताना चाहता हूँ)।

पेंशन तो पहले ही अर्जित हो चुकी है। कम से कम योगदान तो। निजी वृद्धावस्था बीमा में उत्पन्न रिटर्न तभी होता है जब संबंधित लाभ अर्जित किए गए हों (अर्थात ऋण लिया गया और चुकाया गया हो)। पेंशन के दौरान और मृत्यु के बाद दोनों राशियाँ फिर से बाजार में आती हैं, इसलिए मांग बाजार से गायब नहीं हुई है, बल्कि (समय के अनुसार) केवल स्थगित हुई है और वह भी केवल एक बार। पूरा राष्ट्रीय आर्थिक दृष्टिकोण (समय के साथ) इस बात की परवाह नहीं करता कि मांग बाजार में कब आती है। लेकिन मुझे लगता है कि हम काफी भटक गए हैं। बहुत लंबे समय से ऐसा खराब हालात नहीं था...

क्या ऐसा हो सकता है कि Pflastersplitt बहुत महंगा हो गया है? मुझे केवल >100 EUR /t के ऑफर ही मिल रहे हैं और मुझे लगता है कि यह वसंत में काफी कम था?

फुर्तीला कथन "पैसा कहीं नहीं गया, बस किसी और के पास है", पूंजी आधारित वृद्धावस्था पेंशन योजना की समस्या को दर्शाता है।
अगर कोई कुछ जीतता है, तो किसी और का नुकसान होना अनिवार्य है। इसके अलावा सभी कुछ निरंतर अनंत वृद्धि होगी और ऐसा किसी देश या सीमित संसाधनों वाले ग्रह में संभव नहीं हो सकता।
अगर मैं स्टॉक्स से प्रति वर्ष 10% रिटर्न कमाता हूँ, तो वह पैसा कहाँ से आता है? वह उन लोगों द्वारा दिया जाता है जिन्होंने अपने स्टॉक्स मुझसे महंगे खरीदे हैं और जब मैं या अन्य बेचते हैं और कीमत गिरती है तो वे नुकसान में रहते हैं...

अगर मैं सालाना स्टॉक्स पर 10% रिटर्न कमाता हूँ तो पैसा कहाँ से आता है? जो लोग अपने स्टॉक्स मुझसे महंगे खरीदते हैं और झटका खाते हैं जब मैं और दूसरे बेचते हैं और कीमत गिर जाती है, वही लोग वह भुगतान करते हैं...

यह थोड़ा ज्यादा संक्षिप्त है। यह कुछ अधिक जटिल है। रिटर्न एक तरफ डिविडेंड होते हैं और दूसरी तरफ केवल एक सैद्धांतिक मूल्य होता है।
मुनाफा भी सभी के लिए संभव है लेकिन केवल तब जब मांग आपूर्ति से अधिक हो। कीमत बढ़ती है और सभी सैद्धांतिक रूप से अमीर हो जाते हैं।
लेकिन ब्लैक फ्राइडे पर लगभग सभी लोग ऊंची इमारत से कूद जाते हैं।