我们可以资助什么？

抱歉，这完全是错的。

唯一有意义的比较计算已经由 本人在#70中做出。我对它的批评点是，只有把房子卖掉时才能这样计算。我觉得这里选择的出售时间点是随意的，因为它在以下事件之前：


你忽视了所有这些资本投入。另外，维修储备的计算也错了。

通过房子实际节省的金额很容易看出。从最后一期还款开始算的租金节省。在那之前，你是在积累资产并支付利息。资产的收益在这之前已被用于资产积累。

每年节省的百分比不是因为支付了30万，而是基于30万加上所有利息和到目前为止发生的所有维修费用计算的。你对维修储备的计算完全错误，正如已经正确指出的，即使是保守的储备，在第一次真正维修时通常也不足够。

与股票相比，一个很大的区别是，在你用贷款还款通过免租金积累资产的那十五年里，你没有产生复利效果，而股票账户从第一分钱开始就有复利。这一点你必须额外考虑。但你没有。

如果你真的要比较房子和股市，应该用资产价值的收益率，而不是投入自有资金的收益率。实际上意味着：房子升值越大，你用于比较的收益率就越小。 （这也是为什么当房子真的增值很多时，卖掉它搬进适合老年的租房会很有吸引力）。

从这些论点逻辑上可以推断，你在粉饰数字。

虽然为了会计方便我们在这里语义上区分了这些过程，但这并不改变数字背后的实际情况。所以我认为你的帖子在事实层面是错误的。

我已经跟你解释过了，我不会再说第二遍。如果你闭着眼睛、堵住耳朵满世界乱跑，请随便。

你在粉饰数字，忽视或扭曲事实。我已经不再跟那种不关心事实、只找支持自己成见的“石头”来论证的人争论了。

你在粉饰太平，忽视或歪曲事实。我已经不再与那些不关心事实，只是寻找对自己既定观点有利的小石子的人的人争论了。

那么我们应该找另一个机会喝杯啤酒——这场“讨论”肯定不行。

否则，你可能不得不停止进行这样的讨论，因为并不是每个人都会同意你。实际上，你的论证链条根本没有说服力。至于是你的问题还是接收者的问题，每个人可以自行判断。与既定观点无关——我以前也像你一样计算过，并基于充分的理由改变了我的看法。

我们在这里所说的事情，任何人都可以通过电子表格（在一些假设下）自行推导，然后自行决定。

问题在于，对于未来的预测你必须做出假设，而对于回顾性的分析，可能缺乏完整的数据，或者这些说法毫无意义，因为结果会因时间段或地点的不同而完全不同。

举个例子
10到12年前，这里还有收益率为年租金的10到15倍的投资项目。
有些地方如今已经远远超过了年租金的30倍。
所以回顾性的分析完全没用。

顺便说一句，老实说我在计算中也发现了一个小问题。
比较租金是近两年的数据。之前没有这样的项目。这也意味着必须将租金增长回溯3到4年。而且我只知道这些房地产在网上的挂牌情况，不知道它们是否真的以那个租金出租了。

自有住房的好处就在于你可以自由地按照你的需求和意愿来设计房子。作为租客，我们是绝不会建这样一个露台顶棚的。如果房东不提供支持，就连考虑安装遮阳篷都不太可能。但你无法用金钱来衡量这一点。

问题是，对于未来的考量，你总是必须做出假设

嗯。资产增值、租金上涨、通货膨胀、维护成本、其他投资的收益率，这些都只是作为估算，有时更严谨，有时较为粗略。

10到12年前，这里还有回报率为年租金10到15倍的投资物业。
有些地方现在已经远超过年租金的30倍了。

这使得租房相对于买房/建房来说相对便宜……从纯经济角度讲，转手卖掉很有意义，转为租赁物业。我一直都这么说 *躲闪*

自有住房的好处就是你可以按照自己的需求和意愿来设计房子。作为租客，我们绝不会建这么个露台顶棚。甚至连挂个遮阳篷都得考虑一下，如果房东不出钱的话。这种东西是无法用金钱来衡量的。

这就是拥有自住房的理由。不是虚构的收益率或零收益率。

租房相比购房/建房相对更便宜……从纯经济角度来看，出售自有房产转而租房是合理的。我一直在说这个 *duckundweg*

既然 现在巧妙地曲解了我的话，再补充一点说明。虽然我们经常审视开支是否物有所值，如果我真的有20万欧元、30万欧元或者50万欧元的存款，那么我们的那辆13年的二手车肯定会找到新主人，可能还会多出去几次更远的旅行。车子就这样一直开，直到年检把我们“淘汰”，今年的旅行也不会超过欧盟范围。
因此，不是所有钱都会投入股票账户或基金赚取收益，因为一生临终时，账户里的几百万又有什么用呢。
最终的选择只是在自己家里的奢华生活和旅行/消费上的奢华生活之间作出。

再一次，非常简单明了

房产价格 100,000 欧元
租金 6.8%，即 6,800 欧元

自有资金 20,000 欧元
资本市场同样带来 6.8% 的确定回报
利率为 2%

一个周期
开始和结束

租户
20,000 欧元
6.8% 资本市场回报 = 1,360 欧元 回报
6,800 欧元 租金支付
最终总额：20,000 + 1,360 - 6,800 = 14,560

买家
20,000 欧元 自有资金 + 80,000 欧元 借款
80,000 欧元 借款利息 2%：-1,600 欧元
最终总额：18,400 欧元 自有资金 + 80,000 欧元 借款

结论：买家获利。这一切都可以通过多个周期复杂化处理，但这只是重复，并不改变结果（1 + 1 + 1 等于 [1 + 1] 再加 1）。

现在是 100,000 欧元 自有资金的情况：

融资者：
20,000 欧元 自有资金 + 80,000 欧元 投资
80,000 欧元 借款利息 2%：-1,600 欧元
80,000 欧元 回报 6.8%：5,440 欧元
最终总额：103,840 欧元

买家：
投入 100,000 欧元
无利息，无租金，无回报
最终总额：100,000 欧元

结论：买或融资是独立的决定，并且可以提高回报率。只有当利息低于回报率时，回报才会提高。

对于私人购房者来说，回报正是节省的租金。这是完全确定的，未来价格上涨虽可预期但具有投机性。在任何实际情况下，借款利率都低于租金水平，即使在慕尼黑也是如此。唯一有意义的是增加自有资金投入，以正好低于限额，使得全部贷款的借款利率更低（80%，60% 等等）。

当然，资本市场利率不是 6.8%，且远不如节省的租金回报那么确定。4.87% 扣除税费后约为 3%，且未计入通胀。