我们可以资助什么？

过去20年，MSCI World GTDR的年均表现为4.87%

如果把网络泡沫破裂和2008年金融危机算进去？其实不一定非得算……

再说一遍：如果把自己的房子当作养老保障，那么只有卖了房子，才能用增值的钱买东西。
如果继续住在那里，只能用节省的租金来抵消损失的收益。如果土地价值长期涨幅快于租金（就像现在这样），那么通过节省租金获得的收益率会越来越差，而不是更好(!)。那样的话，如果想从养老保障中获益，几乎就必须卖房子然后租房住了。

没错。谁愿意在80多岁的时候还卖房子然后去租房子呢？我觉得这在人生末期相当令人沮丧。另外：如果一个年轻人，比如三十多岁的时候建了这样一个纸板房，接下来的几十年里肯定得投入不少钱来维护价值，否则这“房子”很可能会在这期间烂掉。

没错。谁愿意在80多岁时还卖房子然后去租房子呢？

就是这样。

正因为如此，自住房独立式住宅的回报是租金节省，这并不取决于房子的价值，而是取决于租金水平。那些关于房屋和土地增值的计算，对于想要自住的养老房产来说，完全是没用的。

我的意思是：当你理解了这一点，也就明白了从纯经济角度来看，自住房独立式住宅根本不是好的投资。无论怎么在资产负债表上反复摆弄数字，都不会变好。

除非你在房市繁荣时卖出，能把增值转化为现金，然后搬进适合老年人的租赁公寓。这样这个概念才成立（当然这需要运气）。其他都是自欺欺人。

理解了这一点的人，可以随心所欲地建房，因为他们不会遭遇意外的觉醒。自己家四墙的奢华和舒适并不是经济范畴。

你凭什么规定这里的人不能卖房子？天哪。。

当然，四十多岁末或五十岁初，孩子们搬出去了，卖房子是一个可以接受的选择。也不一定要在房价高峰期卖，Musketier的房子早已经升值超过10万欧元，接下来几年房价可能只会保持稳定。

如果你只把节省的房租当作收益，请拿它和德国国债比较。这种收益是绝对安全的。

所以Musketier的收益是1200×12/300,000=4.8%。加上2%的通胀/租金上涨，假设我们模型中不考虑卖房，收益稳定达到6.8%。比活期存款更好，风险也更低。

然后还有什么你能预测危机就能打败市场的废话……幼稚。

然后就是一些胡说八道，说你能洞察危机所以能战胜市场……幼稚园水平……

我觉得如果你之前至少算得正确一些，这句话听起来会没那么无礼……

a) 支付的远不止30万。这是房价，不含利息和直到全额还清日的维护费用。所以不是(1200*12)/30万，而是(1200*12)/(30万 + x)。

b) 你还要继续积累维修储备金，这个要从租金节省中扣除。

c) 还必须先将还款期内，月供加储备金超过对比租金的部分，作为带复利的负序列进行折算。

我早就知道现在会来了这样的事情。我觉得挺好笑的。

你这里把两件事情混在一起了。首先是是否购买这个资产房产的决定。它有6.8%的固定收益，价格是30万。

与此完全独立的是资产的融资。这是第二个财务决策，单独看它可能有正的或负的净现值。也就是说，我支付2%的利息来获得6.8%的固定收益。那么，我该怎么办？嗯……

维修费你可以按计算省下来，算作10到15年。前5年还在保修期内，之后按照一般观点，每平方米每年大约2.50到3.00欧元。面积是125平方米吗？那么相应每年350欧元。