¿Amortización especial o invertir en el mercado? ¿Alternativas?

La amortización anticipada simplemente no vale la pena con tasas de interés por debajo de la inflación.

Aquí debo discrepar. La inflación no solo devalúa las deudas, sino también el capital acumulado por igual. Por lo tanto, no hay diferencia si amortizo hoy o dentro de 30 años.

Lo único que realmente marca la diferencia es la diferencia de tipo de interés.

Aquí debo disentir. La inflación no solo devalúa las deudas, sino también el capital acumulado por igual. Así que no hace diferencia si pago hoy o en 30 años.

Lo único que realmente hace diferencia es la diferencia de intereses.

Si la inflación es, digamos, del 2%, la tasa de interés activa es del 1,7% y, por ejemplo, en lugar de hacer un pago extraordinario lo invierto en un ETF o en un valor que paga dividendos que genera un rendimiento del 6%, mi patrimonio aún supera la inflación en un 4%. Así que, incluso si en 20 años pago todo con las ganancias + el capital ahorrado, aún estoy por delante de la inflación.

Te lo digo, por la diferencia de intereses. Lo mismo aplica con la deflación. Por lo tanto, desde la perspectiva de si amortizar o invertir, es completamente irrelevante cuán alta, baja o incluso negativa sea la inflación.

Te lo dije, por la diferencia de intereses. Lo mismo ocurre con la deflación. Por lo tanto, desde la perspectiva de amortizar o invertir, es completamente irrelevante si la inflación es alta, baja o incluso negativa.

Sí, visto así tienes razón.

Pero si se considera sin invertir el excedente de capital, vuelve a ser cierto: mientras el interés deudor esté por debajo de la inflación y en el caso del SZB durante todo el plazo total, no tiene sentido realizar un pago anticipado especial. O bien consumir el importe o invertirlo en productos con diferencia de interés respecto a la inflación y luego amortizar o cancelar anticipadamente.

Las acciones tienen un rendimiento por dividendos del 7,6% y los ETFs también suben a largo plazo. O bien el préstamo dura 30 años y la inflación nos apoya adicionalmente.
No vale la pena hacer amortizaciones extraordinarias con tipos de interés por debajo de la inflación.

Eso es seguramente demasiado general. Si todo va bien (ex post), puede estar bien mantener la deuda por más tiempo. Pero hacerlo durante 20 o incluso 30 años es bastante arriesgado. No consigues un rendimiento por dividendos del 7,6% sin riesgo, y menos aún durante 30 años.
Esta estrategia es una apuesta y no un triunfo seguro. La regla anticuada de que no hay nada mejor que invertir en la amortización de deudas ya ha pasado por varios altibajos. Como particular sin mucho dinero para invertir, yo actuaría con mucha prudencia y al menos mantendría rigurosamente la amortización necesaria alta (3%+) durante un periodo de bajos tipos de interés.

Eso es seguramente impreciso de manera general. Si todo va bien (ex-post), puede estar bien dejar que las deudas se extiendan más tiempo. Pero eso es bastante arriesgado a 20 o incluso 30 años. No consigues un rendimiento de dividendos del 7,6% sin riesgo, y menos aún durante 30 años. Esta estrategia es una apuesta y no un camino automático. La regla anticuada de que nada es mejor que invertir en pagar deudas ha superado varios altibajos. Como persona privada sin mucho dinero disponible, yo procedería de manera muy defensiva y al menos mantendría estrictamente la amortización elevada necesaria (3%+) durante un periodo de bajas tasas de interés.

En mi caso o en nuestro ejemplo, dije que tenemos 30 años de SZB y nuestra cuota sería inferior a un alquiler comparable. Además, nuestro interés nominal está por debajo de la tasa de inflación. Por lo tanto, la ventaja de la inflación continua se refuerza para nosotros con cada año adicional de amortización, ya que la cuota del préstamo se mantiene igual durante los próximos 27 años y los salarios aumentarán. Después de 10 años de plazo fijo, verifico si el interés nominal está por debajo del actual y refinancio con la misma cuota, reduciendo así el plazo. O veo si, después de 10 o 15 años, con ganancias de mis inversiones durante ese tiempo, realizo una amortización especial (tomando ganancias). Si los precios están bajos, no necesito actuar.