¿No deberías también considerar que Climbee ha ahorrado alrededor de 105.000 euros en alquiler en 20 años?
Pero ella de todas formas pagó por vivir mediante amortización e intereses; cuánto tiempo y cuánto exactamente no lo sé, para eso habría que conocer demasiados parámetros que probablemente con el tiempo ya no se conocen con exactitud.
Si asumimos que no hubiera estado sin hogar y de todas formas hubiera vivido, para compararlo debes tomar la diferencia entre el alquiler y el pago durante el período de amortización. Para eso tienes que tomar un alquiler ficticio, si tienes propiedad, o un pago ficticio, si eres inquilino. El dinero lo habría tenido que gastar de cualquier manera.
En el caso de propiedad, ese dinero va al capital propio, con el que luego puede calcular su rentabilidad anual. En realidad no se calcula un x% anual sobre el capital propio que existía en la compra. Es solo una simplificación grosera. Con cada cuota pagada aumenta tu capital propio mientras que al mismo tiempo se acorta el período para el cálculo.
Deben existir hojas de Excel en la red sobre planes de ahorro con duración de tantos años, que se alimentan periódicamente y ya generan intereses sobre el euro depositado el primer día según un X%, y luego crecen exponencialmente por el interés compuesto, pero al mismo tiempo tienen una componente lineal por los depósitos regulares. Así es como se debe ver la vivienda durante el período de amortización. Luego aparece un tiempo "libre de costos" que se puede comparar con la renta que de otra forma se tendría que pagar y se puede contabilizar completamente.
Luego tienes la valorización en la venta, que calculada en 22 años no es un porcentaje anual tan alto como he calculado. Menos reparaciones, menos inflación, menos costos de intereses. Más libertad de pagar renta en comparación con un alquiler ficticio (aquí primero se pone la diferencia) a partir de la última cuota.
De eso sale algo que te permite calcular una rentabilidad en % anual después de la venta. Eso se compara luego con inversiones alternativas. Y hay que tener en mente que Climbee pudo hacer una venta muy fuerte en un período de auge, lo cual no es algo que esté al alcance de todos.
Es como si alguien comprara un Golf en 1995, lo condujera durante 20 años y lo vendiera al doble del precio original.
Aquí hay un error de pensamiento: Para ese Golf primero hubiera tenido que ahorrar capital propio, y líquido, por ejemplo en una cuenta a la vista. Hubieras podido hacer tu plan de ahorro más pequeño pero comenzar antes si hubieras comprado simplemente otro auto que después de 20 años solo puedas vender al precio de compra simple (esto sería equivalente a un piso en alquiler). Además no necesitas restar reparaciones ni intereses.
Con el Golf tuviste que pagar además alguna que otra reparación en esos 20 años, por lo que tu reventa neta no está al doble, porque eso debe descontarse. Luego menos costos por intereses, porque financiaste el coche (equivalente a la vivienda). Luego menos inflación.
Todas estas cosas negativas ya están incluidas en el alquiler ficticio, es decir, el valor de comparación
está ya incluido(!!), por lo que no deben restarse de nuevo.
Para seguir tu ejemplo del coche: Con una duplicación del precio después de 20 años tal vez te quede después de descontar los costos mencionados más arriba un 1,4 veces. O sea +40% en 20 años. Como porcentaje anual no es mucho, realmente no. Solo la inflación del 2% anual te come en 20 años el 30% de esa "duplicación", antes siquiera de restar otra cosa.