租房还是买/建房？你们是如何决定的？

不，这是大约3.75%年化收益率……

无资格的插入性问题：你不也应该考虑到Climbee在20年里节省了大约105,000欧元的租金吗？情况并不是她把房子当作空置的投资房产使用，同时还要花钱住，就像一辆停在车库里的老爷车那样。她也对房子进行了使用。这就好比你在1995年买了一辆高尔夫，开了20年，然后以两倍的新车价出售。

你难道不也应该考虑到Climbee在20年内节省了约105,000欧元的租金吗？

但她还是通过还本付息的方式为住房支付了费用——具体多久、多少我不清楚，这需要了解太多参数，而这些参数随着时间的推移可能已经无法全部准确得知。

假设她不会流浪，肯定会有住处，那么比较时你需要计算还款期间租金与还款额之间的差额。为此你得用一个假设的租金（如果你有房产）或者假设的还款额（如果你是租客）。无论如何，这笔钱她都必须花出去。

拥有房产时，这些钱会计入你的自有资本库存，之后你可以用它来计算每年的收益率。实际上，人们并不会仅对购房时的自有资本计算每年x%的收益率，这只是一种粗略简化方式。每偿还一笔还款，你的自有资本就会增加，同时你的计算期间也会缩短。

网上应该有关于储蓄计划的Excel表格，设定多长时间的周期性缴费，同时第一个缴纳的欧元会以x%的利率增长，然后通过复利效应成指数增长，同时还包括定期缴纳带来的线性部分。这就是还款期间住房的情况。之后才有一段“免租期”，这段时间你可以将其全部计算为否则需要支付的租金。

然后是卖房时的增值，按照22年来算的年均增长率并没有我计算的那么高。减去维修费、通胀和利息费用。加上与假设租金（前面设的差额）相比，最后一笔还款后的免租期。

这样算出来的结果就可以让你计算出售后的年均收益率。然后这收益率还可以和其他投资方式作比较。并且要记得，Climbee是在房市繁荣期卖出的，这不是每个人都能做到的。

这就好比1995年买了一辆高尔夫，开了20年，然后以新车价的双倍卖出。

这里有个思维误区：买这辆高尔夫之前，你首先得攒足自有资本，例如流动性强的活期存款。换句话说，如果你买的是另一辆车，20年后只能按原价卖出（其实相当于租房），你可以把你的储蓄计划做小一点但更早开始。维修和利息也无需扣除。

但高尔夫这辆车，你20年间还得自付一两次维修费用，你的净转售价格并不是双倍，因为必须扣除维修费。再扣除利息，因为车是贷款买的（相当于房贷）。再扣除通胀。

这些所有扣除项，在假设租金里（即参照值）已经包含了(!!) ，所以无需重复扣除。

继续拿你买车的例子来说：20年价格翻倍，扣除我上面提到的成本后你最多拿回1.4倍，也就是20年涨40%。年化收益率其实相当低，真的很低。单单2%的年通货膨胀率，20年就会让你的“翻倍”损失30%，而且这还没扣除其他成本。

1995 一套共管公寓，价格为 245,000 Deutsche Mark

相当倒霉。 如果你1995年投资于DAX指数……现在会超过100万。 如果你1995年投资苹果公司……算了，不说了

编辑：即使是1995年的定期存款，经过相应的期限，你现在也会拥有超过295,000欧元！！！

相当糟糕。如果你1995年投资在DAX，现在将超过100万。如果你1995年投资苹果……算了

编辑：即使是1995年的定期存款，并且期限相应，你今天也会有超过295,000欧元！！！

要是要是，自行车链。

钱你从来没能带进天堂。为什么要放弃自己建造的独栋别墅的舒适和奢华，只为了某天通过投机或极度节俭让银行账户充盈呢？
也许你因此缺少了什么，只够下一场表演用，然后又回到同样的老套路？钱能带来安慰，但仅仅拥有它并不等于幸福。
和我处境相同，从同样的情况中选择了生活！
我们根本不在乎回报率，我们这样活得很好！
但有些人可能得等到50岁以上才能明白这一点。
像你这样的年轻人迟早会明白，钱不是一切。

你也完全正确……坐在花园里，欣赏我的新草坪，干杯。