特别还款还是投资市场？替代方案？

我会尽可能地分散投资。

在当今时代，你可以通过ETF在股市上获得6-8%的不错收益，且风险不大——如果有闲钱，我认为应该利用这个机会！这完全不需要顾问，因为顾问会额外从你口袋里拿走4-5%。

不过，我们还是会这样操作：尽快还清利率最低的贷款（我们已经把房贷进行了拆分），包括额外还款，这样可以降低未来利率可能上升的风险。

我觉得用ETF积攒的钱在15年后一次性进行特别还款风险很大……如果你的贷款利率在15年后到期，利率涨到5%，而股市ETF现在还没赚到足够的钱覆盖还款，那就麻烦了……

事实是：

尽可能多地特别还款——没有股价、ETF分红的问题——还出去的钱就是还出去的钱——银行债务减少。

ETF——收益更高，从经济角度看更“合理”，但风险更大，也可能带来后续的问题。

最终，关键是你自己要对决定感到满意……这也取决于你的“性格类型”。如果你比较注重安全，我会建议你多多进行特别还款；如果你更像理财高手，那我会建议你投入一笔可观的资金。

如果我们在10/15年利率固定期结束时正处于经济衰退中，那么利率水平很可能会很低，你可以以较低的成本继续融资。
反之，如果经济正处于繁荣期且利率水平较高，那么卖出ETF获利并进行一次性还款是可行的。

这确实有道理，我以前没这样看过。

我们将所有的还款率尽可能定得很低，同时开始每月投入750欧元，后来增加到1500欧元到MSCI世界指数。
如果你对风险有健康的认识，这个策略效果很好。
当然也可以混合操作，比如把60%的盈余用于年度一次性还款，剩下部分投入ETF基金定投。

这确实是个大问题。我相信我们会使用ETF或类似的市场指数类投资，我现在相当确定。这里很多人也是这么做的。只是怎么分配还没决定。我们目前按常规还款率2%还款。把部分盈余用于一次性还款是一种选择，因为减少风险来自减少剩余贷款。但如果我计算的话，每投入一欧元用于一次性还款的经济效益确实不如投到ETF。
我目前倾向于30%一次性还款，70%投ETF。但还没决定。

我觉得这很危险。你不是用闲钱赌博。如果MSCI世界指数这么好，那我现在就把所有钱投进去，再也不用工作了(-;

理论上你可以这么做，只要你能撑过这段时间，让钱在市场上“工作”。
无论你是不是在月底还有可投资的储蓄额，这并不意味着这是闲钱。同样，投资MSCI世界指数并不是像赌场那样“赌博”。指数中的下跌不是随机的低点，而是一些全球性的（金融）危机。例如2008年危机或2020年疫情。你会看到价格大幅下跌，但MSCI世界指数总能迅速恢复。只有在你正好需要用钱且无法等待市场反弹时，这才是问题。

我们还款2%（2210欧元），将与3%利率差的部分（约750欧元）投资。利率固定期为15年。同样是团队A1JX52（直到A2PKXG更划算为止）。

我会去看看。
投资利率差额到3%听起来也是一个有趣的想法，我会算算。
我们也考虑买第二套房出租。目前还没有，但如果1-2年内收入提升，完全可以承担。
出租房管理麻烦吗？

简单理解：“尽可能低”指的是我们没有一次性还款，通过正常还款在退休前还清贷款。其他通过ETF投资就是额外收益。

我们也是这样。如果利率续贷不暴涨，我们没有一次性还款也能在退休前还清，但如果有一次性还款会更快。谁不想早点还清债务呢。;)
如果市场表现非常好，甚至可以在贷款期末大幅减少剩余贷款额。

ETF的资本收益还需缴纳约25%的资本利得税。此外，过去的表现是过去，未来是未来。由历史数据推断未来是有风险的……

税的确是事实，但即使扣除税，ETF的表现仍远优于你能找到的固定收益类投资。
基于过往推测未来是我们在金融市场上唯一可以做的事情。
没有人能保证房产价值维持不变，或者欧元会一直作为货币存在，或者第三次世界大战不会在你利率固定期结束前爆发。

我觉得用ETF累积的钱做15年后的一次性还款非常有风险……如果利率期满时利率高达5%，而股市ETF未能赚足够的钱，你就有麻烦……

问题就在这里——我真的会有麻烦吗？
ETF不是蛋糕，不会在某个固定时间点“做好”。价格通常会比较稳定地上涨。你可以随时卖出持有份额，扣税后取出资金。唯一不利的情况是你恰巧在全球危机（如疫情导致全球股市暴跌）期间卖出，那时资产价值大幅缩水。过去显示，市场会在较短时间内恢复。但如果你正好在危机时需要用钱，确实会有问题。
一种选择是后来做短期续贷，同时等资金回升后从投资账户中取出；另一种是即使收益较低，也不会从市场取钱。要根据情况权衡。

投资全球市场真正的风险是整体市场崩溃。但我觉得这种影响远远超出我在阿默兰那个小房子。政治和其他影响谁也说不准。

我觉得这里假设ETF平均总是正收益……当年对德国电信股票也这么想……
但是股价也可能下跌。

如前所述，我相信如果整个“全球”市场大幅下跌，我们就面临全球性问题，而这些问题比我贷款买房的小事严重得多。
德国电信是单只股票。我绝不会把养老钱投在单个公司上。World-ETF一般投资成千上万家公司。

在税务方面，首先要考虑每年的储蓄者免税额。年底快点卖掉再买入，直到充分利用这个额度。

除此之外，我同意投资ETF的看法，不过我自己还是会偿还一小部分贷款。这样感觉更好。

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除此之外，我同意投资于ETF的看法，不过我自己还是会用一小部分资金进行特别还款。这样感觉更踏实。

特别还款其实是一种风险较低的“投资”，但对我们来说不适用。我们将一部分（家庭）盈余投资于ETF，另一部分投资于精选个股。运气好的话 (!) 可能会有回报——看看过去几年的特斯拉和英伟达（不构成投资建议）。短期流动资金也有准备。我建议不要考虑出租。
对此不会有一个通用的答案……

股票ETF还是提前还款的问题取决于你的个人风险偏好。从财务角度来看，这是一种利差交易，许多专业人士如对冲基金或大型银行也曾因此赔钱。资本主义基本上保证了企业价值的增长，长期来看约为4%到6%。过去十年8%的收益率在历史上是个特殊情况——这里也确实存在对于企业估值“昂贵/高”以及低利率影响程度的讨论。利率上升也可能意味着股价下跌，因为“更安全”的投资相对更具吸引力，同时企业的负债成本增加，导致股本回报率下降。

如果你在2003年或2009年初需要用到投资于[MSCI-World-ETF]的资金，你可能会遇到问题。如果你失业或失去工作能力，提前还款同样更合适。

因此，尽管诱惑很大，我仍建议至少将50%的资金用于提前还款。

从财务角度来看，这是一笔利差交易，许多专业人士如对冲基金或大银行都在这方面赌博输过。

正是如此。如果把这个游戏玩得更极端一些，可以利用那些广泛宣传的0%贷款，把所有钱投入ETF，然后顺带在股市上赚取收益。

如果你在2003年或2009年初需要用MSCI世界指数ETF上的钱，那你会遇到麻烦。

或者在2020年新冠疫情初期。这对我影响不小，也花了不少钱。账单必须付，不能拖延。