我们，银行的人质！

你吃了什么？
你能不能再告诉我Schufa是怎么得出这些score值的。那些数据恐怕不太可靠。这是第一点。第二点：一家银行如果完全依赖Schufa的score，那根本不算是银行。

我其实不想知道他们知道我什么。他们甚至会打电话给我，如果我在Amazon大肆消费，就会问我是不是有人偷了我的信用卡。或者当我账户上有较大笔入账，他们也会打电话来问我打算干什么，是否想投资……这种事情反而让我更害怕……

我最后一次错过付款是因为年轻时的轻率，金额不到50马克。目前我在Schufa的评分是95.5%，即使有一笔2000欧买沙发的贷款已经过期且我书面要求删除，但他们还是没删掉，还有两个我从未居住过的错误地址……其中一个他们用了6个月才删除……这家机构非常可靠。

那么，现在我在家里，给大家简要但精彩地介绍一下评级分数、评分等的世界……基本上，违约概率，也就是我们关注的内容，总是需要相对于一个期限来看。通常这个观察范围是一年。

Schufa（德国信用信息机构）很贴切地表述道，得分为97%时，100个案例中有3个合同可能无法履行。首先问题是：是什么合同？其实我们并不知道。家具购买？一次性事务，大约14天内付款。手机合同？未来2年内多次付款。住房贷款？未来20、30、40年。

所以我们大概都同意，每年3%的风险（每年），违约的风险会逐年增加。

现在我们仔细看一下上面引用的表格……

90-95%仍被描述为“令人满意到风险较高”。我想知道这是针对谁的。举个例子。我有20个朋友，我现在假设我总能拿回我的钱。于是我借给他们每人100欧元。如果一年后只有1个人违约，我就是95%。假如两个朋友违约，那我就是90%。

这意味着，我已经损失了200欧元（共2000欧元）。我必须通过风险溢价（不是纯利息）从其他人那里弥补。这意味着剩下的18个朋友每人需要多付5到11欧元。换句话说，我至少要收取5-11%的利息，而我甚至还没挣到1欧元。

现在我把朋友数量增加到100人，只要1%违约。那每个剩下的朋友大约需要加1欧元的溢价。也就是说，仅风险溢价就是1%。

现在回到银行，除了贷款违约风险外，还得支付利息作为再融资成本，并覆盖员工、建筑物等成本，且还得努力盈利。银行如何承担这1%的风险成本呢？

我坚持认为，住房贷款的评分低于99%意味着或多或少存在违约风险。再补充一点，这次进入投资的领域。特别是固定收益类投资。这就是希腊银行破产的那些东西。标准普尔给一个评级为BB的债券，按一年视角评估其履约概率为99.05%。这种投资被字面称为“非投资级投机”，或者“投机性投资——局势恶化时可能违约”。作为投资者，你会称这类投资安全、良好或低风险吗？想必不会。

附注：当然，担保和自有资本会影响这个计算，但基本上这个例子一针见血。

你吃了什么？
Schufa甚至无法解释他们是如何得出这些评分值的。所以这些评分很可能不可靠。这是一方面。另一方面：一家完全依赖Schufa评分的银行，不是真正的银行

这样这个句子才有意义

你可以让Schufa再说一次他们是如何得出这些评分数值的。

更正，Schufa不想透露这些。麦当劳也不会透露BigMac酱的配方。

这些数据恐怕很难可靠。首先是这个问题。

这总是取决于咨询的时间段和目的。从统计平均来看，评估还是相当不错的。当然，也存在朝着两个方向的例外情况。

其次：一家仅仅依赖Schufa评分的银行，不是真正的银行。

百分之百同意，但这是一个很好的初步指标，尽管许多银行在房屋贷款时根本不考虑Schufa评分，而更喜欢自己进行评估。但即便如此，除非你钱包鼓得很满——这是Schufa不知道的，否则他们的评估很少会偏差太大。

抱歉，但你算的这是一个不切实际的账目。如果银行放贷，难道所有其他的“朋友”都会承担风险吗？当然在某种程度上是有保障的，但不可能全部承担。如果你在土地上建房，大部分风险其实是由地基承担的。银行并不会全部亏损。如果你给100个朋友每人100欧元，但没有每个人提供一个iPod作为抵押，那只能怪你自己……

当银行贷款时，不是所有其他的“朋友”都承担风险吗？

当然是，难道还有谁？董事会？员工？政府？（哎呀，这个曾经暂时出现过，见Commerzbank）投资者？（哎呀，见塞浦路斯）当然，是其他借款人来支付的。

这当然是一个毛估计，我有意没有考虑抵押品的变现收益。这种看法是简化的，只涉及无担保贷款。

那我们就考虑抵押品。但是你现在如何评估iPod？或者房子？银行视房子的贷款价值的60%为100%担保。这就叫做实际贷款限额。

假设一栋房子的市场价值是12万欧元。去掉30%，得到的也许是贷款价值。贷款价值的60%就是6万欧元的“安全贷款”。剩下的6万欧元又是有风险的。一方面是借款人违约的概率，另一方面是抵押品变现收益的不确定性，可能超过6万欧元。

所以风险率从1%降到0.5%，或者仅仅0.4%，甚至只有0.3%。没有银行以低于利息+风险溢价+成本+利润的条件发放有风险的贷款。