我们应该如何融资？预算及其分配？

你好 Christian，

我能很好地理解你的想法。你们投入多少自有资金最终取决于你们的风险承受能力。
有一点我还不是很清楚，你写说你们的资产是你们全部的养老保障，但同时你又在资料里写的是雇员。我理解的全部养老保障是指没有任何法定养老金权益。现在假设你们确实有法定养老金权益，那对我来说事情就更清楚了，我大概会按照 Milo 建议的做法：投入足够的自有资金以获得最低的利率，但不要超过这个额度。

剩下的资金按照我的理解几乎100%应当投入风险较高的资产（即股票），当然需要留有一定的流动资金以应付日常开销。因为目前任何风险较低的投资都跑不赢你那1点几的贷款利率，而通过还贷你可以完全无风险地获得这个收益。所以随时还贷要优于风险较低的投资。但我相信你对此应该很清楚。

你好Christian，

我们当时的情况非常相似——不过我现在有点后悔没在一月份以13500点全部退出……事后总是更聪明。最终我只保留了还属于2009年前的那个账户（这样股价上涨的收益是永久免税的……）。其余的账户最终还是放弃了。今年建筑成本上涨，股价下跌，真的是一个很糟糕的组合……不幸的是，银行对账户抵押贷款只给非常大的折扣，或者根本不习惯这样操作（传统的证券融资利率水平其实相当不吸引人）。

祝你建房顺利！

别担心，凭你们的态度，钱很快就会回来的，即使建房比预想的要贵！

大家好，

再次非常感谢这里许多论坛成员及他们的意见！

距离上一次发帖大约五周后，股市确实大幅下跌了。因此，我们的自有资本也一下子减少了约2万欧元……不太好，但得来容易失去也快。

与此同时，目前显现的是购房或建筑价格大幅上涨。我们大概需要投资65万欧元才能买到一套房子。:-(

虽然我们的情况乍看之下还不错，但我现在开始思考，其他资本明显较少的家庭是如何实现他们的买房梦想的呢！？

多谢，
Christian

一个有趣但多层次的话题。
由于养老金主题，对你来说有点复杂。

Izuu32 已经描述得非常好。

接下来有以下几个问题：
- 还有法定养老金权益吗？

如果有，那会让事情稍微简单一些。

如果没有，就必须问整个养老策略是怎样的，房子在其中扮演什么角色。因为房子，除了节省的房租外，是一笔死资本，在退休时不能直接变现。暂且不考虑反向抵押贷款、出售和类似的花招。

也就是说，每月养老金应该从哪里来？：公寓租金、利息、股息、银行支付计划、一次性投入的养老保险？这里需要考虑退休开始时需要的最低金额，然后将其转换为每月养老金。

退休开始时资产组合不利的例子是：80万房子 + 15万剩余资产。这迟早会迫使你卖掉房子。

- 买房的愿望有多强烈？
如果确定在2-3年内建房，我会立刻从股市中撤出准备作为首付的金额。其他做法都是不明智的。

融资中的自有资本比例，如Izuu32所说，取决于个人的风险承受能力。
如果风险承受能力高，我只会投入足够的自有资金来实现60%-70%的贷款比例。
风险容忍度低的话，我会全力投入。

- 其他人是怎么做的？
a) 不建房，租房居住。
拥有自己的房子仍然是一种奢侈。
b) 建更便宜的房子，建更小的房子，住郊区
c) 联排别墅，排屋
d) 买一套公寓
e) 承担更高风险，采用100%融资

非常感谢你提供的进一步思考角度。

在你的列举中，确实包含了许多让我深思的点，因为我依然左右为难。

我曾是多年租赁模式的拥护者。关键词是集中风险。现在有了孩子和家庭，我会考虑整体的幸福感，看到孩子在房子花园里无忧无虑地玩耍的完美美好世界。还有周围那个感觉上已经迈出这一步的朋友圈。

另一方面，我肩膀上又坐着理性而务实的储蓄者。为什么要把这么多钱投入到混凝土和土地上？
早点退休也只是一种幻想。

但说到养老保障：
我感觉那些100%贷款购房的人，通常几乎没有剩余资金去办理Riester养老保险和其他储备。或者我完全错了吗？

孩子们也可以在有花园的出租屋里玩耍。
所以这不应该是决定性的因素。

这里潜在地隐含着一个问题：
赚钱后该怎么处理这些钱？

有的人买昂贵的东西，去异国旅行，有的人则选择提前退休，而对许多人来说，拥有自己的房子是一种实现。理性的理由很少支持买房，更多是情感上的原因。
许多房主都说，生活质量的提升，是钱买不到的。

关于你最后一点：
他们肯定有：第一支柱）法定退休金（强制性的），部分人有：第二支柱：职业养老金，直接保险（视雇主而定）——第三支柱是否还有所安排？也许有少数。

更重要的是：他们有第一支柱吗？
你自己也有吗（我上面的问题）？

此致
ghost