¿Hacia dónde se dirigen las tasas de interés principales del BCE?

El mejor indicador es la FED. El BCE corre detrás como de costumbre.

Declaración actualizada de la reunión de hoy con la oficina UBS/CS-CIO:
Esperamos para el 2T24 la primera reducción de tasas en EE.UU., en total hasta 150 pb aún en 24, lo que es claramente más rápido que en las últimas estimaciones.

Europa no tan rápido, pero sí ya en el 3T24 y luego seguramente hasta 100 pb menos.

Declaración actual del día de la reunión de hoy con la oficina UBS/CS-CIO:
Se espera para el 2T24 la primera reducción de tasas en EE.UU., en total hasta 150 pb aún en 24, esto es mucho más rápido que en las estimaciones anteriores.

Europa no tan rápido, pero ya también en el 3T24 y luego seguramente hasta 100 pb hacia abajo.

Ustedes son claramente más optimistas que nuestro propio economista jefe en el grupo. Nosotros calculamos en la UE un 0,50 % en dos pasos de reducción de tasas en el 3T/2024.
En EE.UU. también antes, pero solo en la segunda mitad del año. Y también solo hasta el 4,75 % a fin de año, es decir, -0,75 %.

En el mercado mismo, todos los pasos de reducción de tasas ya están descontados, eso se ve en las tasas actuales de refinanciamiento. Sin embargo, debido al aumento de los costos de liquidez, las reducciones de tasas no llegan completamente a los clientes. Justo las refinanciaciones de los financiadores de viviendas con más del 60 % de índice de préstamo sobre valor se han vuelto muy caras en el mercado.

Lo siento, (por suerte) no estoy en UBS, estoy al otro lado y solo transmito lo que se dice en las reuniones con nuestros clientes :)

Las reducciones van más allá de 2024, quizás fue confuso.
Entonces, primeras reducciones en 24, otras en 25.

Sí, en el largo plazo ya se nota, pero lo verdaderamente interesante será para los de interés variable cuando realmente ocurra la reducción.
Y si alguien está pensando en atarse a una tasa fija, actualmente también esperaría un poco si es posible.

El mundo se ha endeudado tanto en las últimas crisis que tasas de interés del 2, 3, 4% ya no son posibles a largo plazo. Basta con observar la carga de intereses de la República Federal de Alemania. En 2021, los pagos de intereses en el presupuesto federal fueron de 4 mil millones de EUR, en 2023 son alrededor de 40 mil millones.

Claro que es posible. Entonces se devalúan las deudas con la inflación.