融资 - 第一家银行已拒绝

前几天在关于建筑贷款利率的Tagesschau文章中提到，这些作为建筑贷款利率基础的抵押债券也受到欧洲央行基准利率的影响。我不太明白具体是怎么运作的，但他们至少把两者联系了起来。

最近在Tagesschau的一篇关于建筑贷款利率的文章中，提到这些支撑建筑贷款利率的抵押债券，也会受到欧洲央行（EZB）基准利率的影响。我不太明白具体是怎么运作的，但他们至少把两者联系起来了。

当然，从宏观经济角度存在关联。但具体来说，欧洲央行加息与房地产融资利率绝对没有关系。

如果你感兴趣，可以在Dr. Klein的网站上找到关于整个主题的非常好的解释。内容通俗易懂，没有大量专业术语。在这里详细说明超出范围。结果就是我这里写的内容。

我在一家抵押债券银行从事融资工作。

我想让你们了解最新情况。

我们询问的两家“新”银行也认为抵押价值过高。然而，我们收到了两个反报价，其中一个相对较好。利率有0.5%的风险附加。我已经告诉我的顾问我们会接受这个方案！

第一家银行就是不愿意！

"但是具体来说，欧洲央行基准利率的上调与房地产贷款利率完全没有关系。 "

你还想跟我们说什么胡话？那我真想知道为什么房地产贷款利率不再是1点几个百分点了。逻辑上，房地产贷款利率会随着基准利率真实且成比例地上升。
利率上升会提高债券的收益率，债券价值则下降。利率上升具有抑制通胀的作用。
当明显更少的人能够负担贷款时，房价至少不会继续上涨，而是更可能下降。

一套交钥匙的城市别墅，一年四次度假，一辆时尚且当然是贷款买的车停在门前，还有许多其他的“美好生活”奢侈品，对于一个普通收入者来说已经非常不寻常。但近年来，这种需求观念确实广泛传播。我担心这暂时结束了，而且不会很快回归。实在是糟透了。

尊敬的北莱茵-威斯特法伦的卡斯滕，别介意，但或许你应该换个职业，做点正经事吧。

“但是具体来说，欧洲央行基准利率的上调与房地产贷款利率完全无关。”

你还想跟我们说什么胡话？

嗯，语境。那条帖子是回复某个或多或少说了“我必须在下一次基准利率上调前完成贷款”的人，这其实没什么意义，因为那个上调发生的那一天并不会真正产生直接影响。去年建筑贷款利率从一月到七月已经从1%升到超过3%，那个时候基准利率还是0.0%……当基准利率在七月底上调了0.5%时，建筑贷款利率反而一度开始下降……总体来说，你确实是对的，这些走势不是彼此独立的，而且仅仅是“可能还会有进一步的基准利率上调”的预期，也会导致我现在不认为房地产贷款利率会很快大幅下降。所以“完全无关”肯定是错的。而假设“欧洲央行在某一天将利率上升0.5%，所以房地产利率从那天起必然也会上升0.5%”这个观点也绝对是不正确的。大家可以看看最近几次的加息情况，有时加息后会出现小的趋势反转，有时不会，方向也不明确。但从整年来看，你绝对正确，基准利率和房地产利率都大幅上升，且背后当然有相关的原因。

(...)
利率以百分比形式提供。逻辑上，房地产融资利率会随基准利率的变动而实际且成比例地上升。
(...)

而事实恰恰相反，因为这种成比例的关系并不存在。
如果是成比例的，“基准利率3%，房地产利率4%。基准利率3.5%，房地产利率4.5%。”

事实并非如此，即使这与你那个相当简单的世界观不符。