特别还款或ETF经验？

在你的情况下，金额并不高，但必须清楚自己在做什么。

例如：买ETF时要仔细看，这个ETF是否真的持有股票并且股票归其所有，还是仅仅作为发行者持有在最坏情况下可能一文不值的份额。ETF有很多种，大多数人并不清楚。
关键词是“完全复制”，可以去谷歌搜一下。远离“合成复制”或所谓的“优化复制”。
自ETF发行以来，尚未进行真正的压力测试。我认为股票的主要优势是你拥有公司股份，换句话说，你拥有可口可乐货架上的一部分。整个货币体系可能崩溃消失，那时你的资产就很快“出局”了。发行者可能破产，如果没有完全复制，我倒是很想看看这对买家意味着什么。总之——一定要仔细看清楚……

我们人类往往只看近几年的情况。但根据经验和研究，我可以肯定地说，历史上也曾有“失落的十年”，那时你等了十年股价才回到买入价。尽管多年来这被描绘得很无风险，实际并非如此。看看那些在新市场热潮中花100多欧买电信股票的人，20年后股价仍然如此……这可是蓝筹股。当然你会通过ETF分散风险，这没问题，但从根本上讲，这并非无风险。

此外，还要明确一点，不可能有永无止境的指数型增长。我担心我们正处于一条漫长螺旋尾端，这终将不可避免地带来巨大崩盘。这可不仅仅是30%的跌幅。

但股票也有许多优点，否则我自己也不会投资，关键是要始终意识到风险。

针对你的具体情况，先还清贷款，再考虑投资股票，而且只能用十年内不用的钱。我认识很多人曾以为自己能扛住巨大亏损，但很多人最终还是忍不住了，带着巨大亏损割肉离场。

给所有人的通用建议是，千万不要用那种十年甚至更长时间内真的无法动用的钱去买风险资产，ETF也属于这类风险资产。

祝你决策顺利！

即使这实际上不是这里的主题，我也无法让这篇文章就这么放着不管，因为其中充满了对可怕股市的“德国恐惧”。

一方面，将一个全球ETF与像德国电信这样的个股进行比较，就像苹果和梨的比较。分散投资是关键。正因为如此，人们才选择包含尽可能多的公司、行业和地区的ETF。

一个ETF所基于的指数会定期发生变化。这样一个全球ETF由超过1000家企业组成。如果某家公司的股价暴跌到使该公司被剔除出指数，价值不会降至零，而是会被下一家规模较大的公司替代。如果某个地区大幅崩溃，那么这些公司就来自其他地区。
如果危机侵袭某个行业，其他行业中也会出现危机受益者。
当然，也可能会有“失落的十年”，但往往是地区性的，比如日本。
撇开这对我们星球的影响不谈，地球人口尤其是新兴国家人口的增长将导致消费持续增加，而全球最大的企业无疑能从中赚取可观利润。

最大的优势是，你成为许多公司的股东，而不仅仅是银行的债权人。

顺便说一句，我最初进入股市是在90年代末。我经历了2001/2年的股市崩盘、金融危机以及新冠危机，并且一直坚持持有。这些时期反而是加仓的好时机。

不过在一点上我同意你，钱不应该在未来十年内需要用到。

虽然这其实不是这里的主题，但我实在无法无视这篇帖子，因为其中充满了对可怕股市的“德国恐惧症”。

不过有一点我同意，你不应该在未来十年内需要用到这笔钱。

接受，但“德国恐惧症”绝不应该激化对股市的恐惧。我大部分钱实际上都是通过逆势操作赚到的。最近疫情爆发时，我大量买入了像安联、慕尼黑再保险等股票……钱大多是靠屁股赚的，抱歉……但这是真相。我们这些小投资者唯一的常数就是时间，它永远站在我们这边。

我更多是想让大家了解投资的是哪种金融工具，ETF并不都是一样的，尤其是在复制方式上。我没想表达更多东西。如果有人有不同看法，那是他的权利。ETF从未经历过真正的考验，没有金融危机导致发行人破产等情况。

虽然你提到的对电信公司的比喻可能有点牵强，你也提到了分散投资，这当然没错。但归根结底，这并不改变一个事实：有些话也许在2000年代初对电信公司也曾说过。没人能想象电信股会暴跌90%。今天我们更明智，但像Nemax崩盘那样的事件还是会发生，ETF还没经历过这样的考验，如果不能良好复制，后果可能很严重。我不知道未来的黑天鹅是什么，你也不知道……

不过这只是我的观点，可能是错的。

归根结底，ETF 也只是一种廉价的股票基金特殊形式。如果你投资于一个 Dax 股票基金，基金经理也只能投资于 Dax 中的股票，并且必须保持例如至少 80% 的投资比例。他不能完全退出或外部调仓。他唯一能做的，就是选择不同于 Dax-ETF 按市值权重的组成。因此，在股市崩盘时，ETF 的表现不会与相同投资范围内的股票基金有太大区别。而股票基金已经存在很久，并且经历过多次崩盘。

据我所知，ETF 在美国已经存在较长时间，只是不在德国普及。

附注：这里的 Dax 只是举例，对我来说单一工具不算多元化。